年底水泥行情极为关键 否则明年更为艰难

据行情数据中心消息，近日河南、安徽、上海、湖南、浙江、江苏、广西、广东、江西等地水泥价格迎来上调，幅度多在30-50元/吨。
市场反馈消息显示，本轮价格上调主要原因集中在三个方面。一是煤炭价格高企，水泥企业成本承压；二是天气晴好，市场需求有所回暖；三是价格持续低迷，企业亏损严重。

进入9月中下旬，水泥行业已经步入传统旺季。不过，今年情况有所不同，从上述涨价原因可以看出，无论是错峰生产、企业亏损还是成本承压，都是供给端因素发挥作用，需求端的影响仅仅是有所回暖，甚至与往年同期水平相比仍有不小的差距。
笔者近段时间从各省份水泥企业了解的情况来看，虽然已经来到旺季，但是各地水泥需求依旧相对低迷，旺季不旺的现象极为突出，导致水泥价格虽然迎来上调，但能否落实依旧需要观望。
例如，浙江8月下旬水泥价格曾上调20元/吨，但并未落实到位。同样的情况也出现在河南，大数据显示，在8月份，当地水泥价格曾掀起一波上涨，不过受市场需求缺乏足够的支撑等因素影响，本轮价格上调前，河南水泥价格已经基本跌回涨价前水平。

房地产行业告别高增长 水泥需求端压力依旧较大
虽然价格上调，但市场需求不足的情况并未得到根本性的改变。
同样以河南为例，本轮价格上调50元/吨，但当地企业明确表示，受房地产态势下行影响，加之基建投资尚未完全落地，水泥市场需求端旺季特征并不明显。
豫西南某水泥企业负责人介绍称，该公司所在的区域今年没有房地产新增项目，基建方面虽然有多条高速已经立项审批完成，但是尚未开工，导致水泥需求下滑严重。“截止到目前，我们水泥销量较往年同期下跌了30%”。
对于本轮水泥价格上调，该负责人表示：“目前价格已经跌至成本线，我们希望本次涨价能够得到落实”。
其实，不仅仅是当前需求偏弱，受房地产行业下行影响，接下来水泥需求端疲弱的状态恐怕也难以改变。
不久前，国家统计局公布了前8个月房地产行业运行数据，1—8月份，全国房地产开发投资90809亿元，同比下降7.4%，环比跌幅扩大1个百分点；其中，住宅投资68878亿元，下降6.9%，环比扩大1.1个百分点。

具体来看，1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积868649万平方米，同比下降4.5%。房屋新开工面积85062万平方米，下降37.2%。
销售方面，1—8月份，商品房销售面积87890万平方米，同比下降23.0%，其中住宅销售面积下降26.8%。商品房销售额85870亿元，下降27.9%，其中住宅销售额下降30.3%。
资金方面，1—8月份，房地产开发企业到位资金100817亿元，同比下降25.0%。
拿地方面，据中指数据CREIS显示，1-8月，TOP100企业拿地总额8816亿元，拿地规模同比下降53.3%，降幅比上月收窄2.3个百分点，但依旧“腰斩”。
拿地情况是判断水泥未来需求走势的重要先行指标。通常房地产企业拿地后3个月左右开始进场施工，5-6个月后带动水泥需求增长。以此判断，未来房地产行业依旧难以为水泥需求提供于有效支撑。