大基建潮涌，水泥“双碳元年”将至！

煤价飙升、能耗双控……挑战重重的2021年，水泥整体表现并不乐观。国家统计局数据显示，2021年全年水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%。行业效益更是经历阵痛期，企业增收难增利。

进入2022年，传统淡季让行业曙光短期难现。“短期回落态势符合市场预期。‘稳经济’大背景下，基建发力在即，市场有望逐步复苏。”业内人士在接受记者采访时直言：“‘双碳’目标下，‘十四五’期间行业节能降耗、高质量发展主基调不变。”

并购重组热潮席卷

“政策要求2025年标杆产能比重超过30%，未来行业2500吨/日及以下规模产能有望陆续退出，总产能将收缩8.6%以上。”谈及未来水泥行业供给端改变，天风证券在研报中表示。碳税+减排改造加剧小企业成本压力，龙头竞争优势凸显，正在通过并购、参股等进一步扩张。

2021年，中国建材水泥板块业务整合完成，新天山股份坐拥熟料产能约3亿吨、商品混凝土产能约4亿立方米、骨料产能约1.5亿吨，成为新的“水泥一哥”。

冀东水泥通过向金隅集团发行股份的方式，作价136.23亿元购买其所持合资公司金隅冀东水泥47.09%股权并吸收合并合资公司，同时募集配套资金。2022年1月13日，冀东水泥发布增发上市公告书，新增股份1月14日上市，历时5年的金隅冀东水泥战略重组画上圆满句号。

“这是2021年中国资本市场唯一一个当年公告预案、当年实施完成的百亿以上规模的资产重组。”金隅集团董事会工作部表示。通过此次交易，双方水泥资产实现整合，金隅集团在华北地区的业务覆盖能力显著提升。

与此同时，并购热潮在水泥行业蔓延。2021年，上峰水泥(维权)收购内蒙古松塔水泥、南方水泥收购杭州大马水泥、海螺水泥举牌亚泰集团、天山股份收购新疆博海水泥、海螺水泥收购鸿丰水泥51%股权、华润水泥收购良田水泥51%股权、冀东水泥先后收购代县宏威水泥和华润福龙水泥股权……

“联合重组可以说是从结构上进行调整，不仅可以解决同业竞争的问题，更是从存量上淘汰落后产能，对推动行业可持续发展意义重大。”前述业内人士分析道：“就去年来看，重整提速明显。”

除了行业内部的收购外，水泥企业也将触手伸向商混等下游产业链整合。2022年行业兼并重组风云再起，水泥企业强者恒强。

降碳降耗各展所长